快看点丨兴全基金定增“踩雷”(一):项目浮亏或超2亿,投资者受损

编者按:

以基金为代表的机构是上市公司股票定向增发的重要参与方。有些基金从定向增发中获益匪浅,也有不少基金参与定增却深陷亏损。

面包财经将持续梳理公募基金参与定增盈亏两方面案例。本篇研究对象为兴全基金。


(资料图片)

2021年8月,兴证全球基金曾以7亿元参与芒果超媒定增。此次定增共涉及16只基金,包括公司旗下顶流基金经理谢治宇管理的兴全合宜,兴全合润。

受监管政策及艺人负面事件等因素影响,芒果超媒2022年一季度营收,净利润双双下滑,公司股价今年以来下跌近五成。

以解禁日收盘价计算,兴全旗下产品参与此次定增项目浮亏约2.3亿元。如果解禁后继续全额持有芒果超媒定增股票至今,按照2022年8月3日收盘价计算,浮亏超2.5亿元。

芒果超媒定增:跌破定增发行价超三成

2021年8月,芒果超媒45亿元定增落地。此次发行共有包括嘉实基金,易方达基金,IDG等在内的16名新增投资者表达了认购意向。定增最终发行价格为49.81元/股,发行对象为3家,其中兴全基金获配7亿元,认购股份锁定期至2022年2月。

值得关注的是,受监管政策及艺人负面事件等因素影响,2021年四季度芒果超媒出现营收,净利润双双下滑的局面。最新一季报显示,芒果超媒实现营收31.24亿元,同比下降22.08%;归母净利润5.07亿元,同比下滑34.39%,延续了业绩下滑的态势。

芒果超媒股价也从2022年初开始一路下滑,公司解禁日股价仅为33.26元/股,较发行价下滑超三成。此后,芒果超媒股价在30元/股左右波动,反弹乏力。

如果兴全基金解禁后继续持有芒果超媒至今,按照8月3日芒果超媒最新收盘价29.91元/股计算(考虑期间的分红后),兴全基金参与此次定增项目浮亏或已超2亿元。

旗下多只明星基金重仓,年内普遍深度回撤

此次芒果超媒定增共涉及兴全旗下16只基金,其中兴全合润,兴全合宜,兴全绿色投资,兴全商业模式通过定增合计增持近1000万股。2021年三季报显示,上述4只基金皆在芒果超媒十大流通股东中,合计持有该股超6000万股。

事实上,芒果超媒颇受兴全顶流经理谢治宇的“青睐”。从兴全基金公布的2022年中报资料来看,其旗下兴全合润,兴全合宜二季度均仍旧对芒果超媒进行了小幅加仓。此外,其管理的兴全趋势投资则于2022年一季度首次重仓芒果超媒。若以2022年一季度芒果超媒38.67元的股价均价为基础测算,兴全趋势投资浮亏超二成。

从今年以来的业绩表现上看,上述几只基金表现在同类中处于靠后位置。其中,兴全合润混合,兴全绿色投资,兴全商业模式优选截至8月2日回报率分别为-20.97%,-22.34%,-18.46%,均远远跑输同期同类基金-13.04%的平均回报率;兴全合宜A,兴全趋势投资回报率为-20.05%,-17.99%,同期均跑输同类基金超9个百分点。

此次并非兴全基金首次定增亏损。此前,兴全基金曾参与包括光弘科技,天下秀,高德红外,五矿资本等在内的多家定增项目,上述公司解禁日股价均跌破定增发行价格。

近期,将有众多定增项目迎来限售股解禁,这些定增盈亏如何?一些显著亏损的定增项目是否涉及到输送?相关基金在参与定增时的决策流程是否合规?本系列研究将持续透视相关机构的相关案例。

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